证券投资组合分析

证券组合分析法指的是什么?

1、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。（2）进行证券投资分析。证券投资分析是证券组合管理的第二步，指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。

2、这些工具能够帮助投资者准确估计投资组合的预期收益率和风险，从而在风险可控的前提下追求更高的收益。总体而言，证券组合分析的核心在于有效管理和优化投资组合的收益与风险，以实现长期投资目标。

3、目前，在西方国家大约有1/3的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。构建投资组合并分析其特性是职业投资组合经理的基本活动。在构建投资组合过程中，就是要通过证券的多样化，使由少量证券造成的不利影响最小化。分散风险 股票与其他任何金融产品一样，都是有风险的。

4、它能够有效地处理非线性组合，如包含期权的组合。历史模拟法简单直观，易于解释，并常被监管机构用作资本充足性评估的基础。实际上，它还是1993年8月巴塞尔委员会制定的银行资本充足性协议的基础。分析方法 分析法是VAR计算中最常用的方法。

证券组合分析(一)两种证券组合的收益和风险

这些工具能够帮助投资者准确估计投资组合的预期收益率和风险，从而在风险可控的前提下追求更高的收益。总体而言，证券组合分析的核心在于有效管理和优化投资组合的收益与风险，以实现长期投资目标。

但是由于组合可以分散一部分风险，所以，组合收益率的方差并不等于组成证券资产组合的各种资产收益率方差的加权平均数，所以选项B的说法正确，选项C的说法错误；在证券资产组合中，能够随着资产种类增加而降低直至消除的风险，被称为非系统性风险，选项D的说法错误。

证券组合分析涉及到单个证券收益与风险的度量，以及组合收益与风险的计算。投资收益包含期内股票红利收益与价差收益。风险则反映未来可能收益率与期望收益率的偏离程度。通过计算期望收益率和标准差，可描绘出证券组合的可行域与有效边界。组合线描绘了两种证券的所有可能组合，其形状受到相关系数的影响。

【答案】：A 若两种证券收益率的相关系数为 1，该证券组合不能降低任何风险，选项 D错误。若两种证券收益率的相关系数为 -1，该证券组合能够最大程度地降低风险，选项 C错误。若两种证券收益率的相关系数小于 1且大于 -1，该证券组合能够分散风险，但不能完全消除风险，选项 A正确、选项 B错误。

【答案】：A、B、C系统性风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。选项A、B、C均会影响所有资产，而选项D只影响个别公司，为非系统性风险。