我国证券发行制度

上市公司证券发行管理办法(2020修正)

1、第一章　总则第一条　为了规范上市公司证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》制定本办法。

2、第一章　总则第一条　为了规范创业板上市公司（以下简称上市公司）证券发行行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》制定本办法。第二条　上市公司申请在境内发行证券，适用本办法。

3、第一章　总则第一条　为了规范首次公开发行股票并上市的行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》《公司法》，制定本办法。第二条　在中华人民共和国境内首次公开发行股票并上市，适用本办法。

4、【答案】：B A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条，向不特定对象公开募集股份（简称“增发”），发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。

5、三是适当延长批文有效期，方便上市公司选择发行窗口。将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。此外，根据前述修改内容相应地修改了其他条款，并根据立法技术规范了文字表述。

6、【答案】：C 《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第39条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

证券发行的三种管理制度是什么?

证券发行管理制度主要有三种：审批制、核准制和注册制三种。每一种发行管理制度都对应一定的市场发展状况。

证券发行管理制度主要有三种：审批制、核准制、注册制，每一种发行管理制度都对应一定的市场发展状况。

（2）证券发行上市保荐制度。证券发行上市保荐制度是指有保荐机构及其保荐代表人负责发行人证券发行上市的推荐和辅导，经尽职调查核实公司发行文件资料的真是、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度。

目前证券发行有两种基本的发行管理制度，即证券发行注册制和证券发行核准制。

【答案】：D 证券发行管理制度主要包括审批制、核准制和注册制。我国证券公开发行实行的是核准制。

我国目前证券发行实行的是什么制度

1、证券发行管理制度主要包括审批制、核准制和注册制。我国证券公开发行实行的是核准制。

2、中国目前证券发行实行的是核准制。目前证券发行有两种基本的发行管理制度，即证券发行注册制和证券发行核准制。

3、核准制。《中华人民共和国证券法》第二十六条　发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当同证券公司签订承销协议。证券承销业务采取代销或者包销方式。

我国证券发行制度包括哪些?

我国的证券发行制度 我国证券市场上市交易的金融工具包括股票、债券、证券投资基金、权证等。

证券发行管理制度主要有三种：审批制、核准制、注册制。

证券发行管理制度主要包括审批制、核准制和注册制。我国证券公开发行实行的是核准制。

目前证券发行有两种基本的发行管理制度，即证券发行注册制和证券发行核准制。证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证，主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。

证券发行制度有如下模式：注册制，证券发行注册制即实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。

解析本题所要考核的知识点是我国的证券发行制度。核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。

我国证券发行制度的演变

随着我国证券市场的不断发展，证券发行制度也经历了多次变革。从最初的审批制到核准制，再到后来的注册制，这些变革都反映了我国证券市场逐步成熟和规范化的过程。在证券市场发展初期，我国实行的是审批制。

审批制是以行政为主导，通过额度管理或指标管理来实现的，即在宏观上制定当年度的证券发行总规模（额度或指标），在确定的规模范围内推选符合条件的公司，进行发行申报审核。

法律分析：我国股票发行制度改革实践1988年以来，我国在证券发行审核方面，是地方法规分别规定证券发行审核办法。1992年，中国证监会成立，开始实行全国范围的证券发行规模控制与实质审查制度。

每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。

过程：按面值发售—行政定价—逐步向市场化过渡。按面值发售阶段 从上世纪80年代中期股份制企业和证券市场开始兴起到1992年是我国股票市场发展的萌芽阶段。

而核准制实施后，股票发行实行“通道”制度，选择和推荐企业的权力转移至证券公司，证券公司掌握了推荐企业发行上市的主动权。发行上市过程中的业绩包装问题有所收敛，公司治理水平特别是独立性有所提高，持续经营能力得以加强。

简述证券发行审核制度

1、证券类型不同，发行审核条件也有差别。审核机关应当依照法定条件审核股票发行申请，不得在法定条件外，不合理地附加新的条件或者要求。审核机关工作人员滥用职权，故意刁难有关当事人，应当依法承担行政责任乃至刑事责任。

2、未经依法核准或者审批，任何单位和个人不得向社会公开发行证券。

3、我国的证券发行审核制度1988年以来，我国在证券发行审核方面，是地方式规分别规范证券发行审核办法。1992年，中国证监会成立，开始实行全国范围的证券发行规模控制与实质审查制度。

4、证券发行审核制度是指证券监督管理机构依据证券法的规定，对证券发行进行审查，决定是否同意发行人发行证券的法律制度。

5、核准制 《中华人民共和国证券法》第十条 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。